【第1021號(hào)】鐘小云非法經(jīng)營(yíng)案——未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的行為如何定性
一、基本案情
被告人鐘小云，男，1976年7月2日出生，江西灃琳頓投資顧問公司法定代表人。2012年4月20日因涉嫌犯非法經(jīng)營(yíng)罪被逮捕，2013年1月29日被取保候?qū)?，同?1月26日被逮捕。
江西省新余市望城工礦區(qū)人民檢察院以被告人鐘小云犯盜竊罪，向新余市渝水區(qū)人民法院提起公訴。
江西省新余市渝水區(qū)人民法院經(jīng)公開審理查明：
2009年10月16日，被告人鐘小云注冊(cè)成立江西灃琳頓投資顧問有限公司（以下簡(jiǎn)稱灃琳頓公司），法定代表人為鐘小云，經(jīng)營(yíng)范圍為：信息咨詢、投資顧問（期貨、證券除外）、企業(yè)策劃、工藝品銷售。灃琳頓公司成立后以塔爾研究歐洲資本公司華泰金恒（北京）投資顧問有限公司（以下簡(jiǎn)稱華泰金恒公司）江西總代理的名義從事無(wú)實(shí)物交割的黃金延期交收業(yè)務(wù)，下設(shè)灃琳頓公司吉安分公司、分宜泰利顧問有限公司為灃琳頓公司代理商。其經(jīng)營(yíng)模式是采用保證金制度，“T+O”交易模式，無(wú)實(shí)物交易，黃金為虛擬?？蛻粢?：100的杠桿比率，按照國(guó)際實(shí)時(shí)走勢(shì)買漲買跌交易。一手為100盎司，根據(jù)1：100的杠桿原理放大，即買一手為100盎司，每個(gè)客戶最少交1000美元的保證金（美元與人民幣的換算比例固定為1：6.8）?？蛻糁恍杞蝗嗣駧牛ㄒ韵挛刺貏e注明的均為人民幣）10000元即可開戶，交易最低可買0.1手，即10盎司。其工作流程是：首先，由客戶與鐘小云簽訂貴金屬投資協(xié)議，并繳納交易保證金。然后，鐘小云將保證金匯人華泰金恒公司。該公司收款后提供給客戶交易賬號(hào)和密碼?？蛻粼跒柫疹D公司或者華泰金恒公司網(wǎng)站上下載塔爾金匯交易軟件后，通過該軟件進(jìn)行集中交易?？蛻舾鶕?jù)黃金價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行“買漲”（即先買進(jìn)后賣出）“買跌”（即先賣出后買進(jìn)）操作?？蛻艨梢宰约翰俦P或者聘請(qǐng)灃琳頓公司員工操盤，當(dāng)保證金不足時(shí)，客戶必須及時(shí)追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。鐘小云通過收取交易手續(xù)費(fèi)、過夜費(fèi)及華泰金恒公司返還的傭金等方式謀利。自2009年10月至2011年4月，鐘小云先后招徠喻小花、陳潔、劉婉等數(shù)十名客戶人金，經(jīng)營(yíng)黃金業(yè)務(wù)。鐘小云通過經(jīng)營(yíng)該黃金業(yè)務(wù)，共計(jì)收取客戶保證金119.58萬(wàn)元。
另查明，華泰金恒公司于2003年9月24日注冊(cè)成立，經(jīng)營(yíng)范圍為投資、信息咨詢（不含中介服務(wù)）、企業(yè)策劃等。2010年4月28日公司注銷。
新余市渝水區(qū)人民法院認(rèn)為，被告人鐘小云設(shè)立灃琳頓公司，未經(jīng)主管部門許可，違反國(guó)家規(guī)定，擾亂市場(chǎng)秩序，非法經(jīng)營(yíng)黃金業(yè)務(wù)，非法經(jīng)營(yíng)額為119.58萬(wàn)元，情節(jié)特別嚴(yán)重，其行為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。案發(fā)后，鐘小云積極進(jìn)行退賠，有一定的悔罪表現(xiàn)。依法可以酌情從輕處罰。經(jīng)查，起訴書指控鐘小云收取被害人李建華63萬(wàn)元，但李建華的報(bào)案材料及協(xié)議書均證實(shí)，其只交納了保證金20萬(wàn)元，故依法認(rèn)定李建華向鐘小云交納保證金20刀兀。公訴機(jī)關(guān)指控鐘小云所犯罪行成立，指控罪名正確。但指控鐘小云非法經(jīng)營(yíng)數(shù)額為159.58萬(wàn)元有誤，應(yīng)予糾正。關(guān)于鐘小云及其辯護(hù)人所提鐘小云的行為不構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪的辯解、辯護(hù)意見，經(jīng)查，鐘小云設(shè)立灃琳頓公司，未經(jīng)主管部門許可，違反國(guó)家規(guī)定，非法經(jīng)營(yíng)黃金業(yè)務(wù)，屬于其他嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的非法經(jīng)營(yíng)行為，故上述意見不能成立，不予采納。據(jù)此，依照《中華人民共和國(guó)刑法》第二百二十五條第三項(xiàng)、第六十四條之規(guī)定，新余市渝水區(qū)人民法院以被告人鐘小云犯非法經(jīng)營(yíng)罪，判處有期徒刑五年六個(gè)月，并處罰金人民幣二十萬(wàn)元。
一審宣判后，被告人鐘小云沒有提起上訴。公訴機(jī)關(guān)亦未抗訴，該判決已發(fā)生法律效力。
二、主要問題
未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的行為如何定性？
三、裁判理由
本案審理過程中，關(guān)于被告人鐘小云未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的行為如何定性，主要形成以下兩種意見：
一種意見認(rèn)為，被告人鐘小云的行為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。理由是：（1）不論鐘小云經(jīng)營(yíng)的是黃金期貨業(yè)務(wù)還是現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)，均未經(jīng)有關(guān)國(guó)家主管部門審批，其擅自從事相關(guān)業(yè)務(wù)，違反了國(guó)家規(guī)定；（2）鐘小云的經(jīng)營(yíng)行為不受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，也未與真正的國(guó)際倫敦金市場(chǎng)聯(lián)通，具有較強(qiáng)的欺騙性，投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)極大，故鐘小云的行為具有明顯的社會(huì)危害性，屬于嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的情形，應(yīng)當(dāng)予以懲處。鐘小云的行為符合非法經(jīng)營(yíng)罪的構(gòu)成要件，應(yīng)當(dāng)以非法經(jīng)營(yíng)罪定罪處罰。
另一種意見認(rèn)為，被告人鐘小云的行為構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪。理由是：（1）鐘小云所代理的黃金交易平臺(tái)并未真正與倫敦金市場(chǎng)聯(lián)通，而是以投資倫敦金市場(chǎng)為幌子私設(shè)的交易平臺(tái)。鐘小云對(duì)此知情卻故意隱瞞并虛構(gòu)了可以投資倫敦金的事實(shí)。（2）鐘小云的詐騙手法不同于典型的詐騙，不是簡(jiǎn)單地直接非法占有被害人所投資的全部資金，而是以收取手續(xù)費(fèi)、過夜費(fèi)的方式慢慢占有被害人的部分或全部資金。同時(shí)，由于是私設(shè)的交易平臺(tái)，投資者的投資虧損也只是反映在投資者賬戶里，但該部分虧損實(shí)際也被平臺(tái)設(shè)立者非法占有了。雖然手法比較高明，但不能掩飾其非法占有的主觀目的。（3）鐘小云的行為所侵害的客體應(yīng)當(dāng)是被害人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利而不是市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序。故鐘小云的行為構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪。
我們認(rèn)為，被告人鐘小云的行為不構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪，而構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。
（一）未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的行為不構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪
具體結(jié)合本案而言，雖然客戶認(rèn)為其是投資倫敦金業(yè)務(wù)，但實(shí)際上其投資款通過各種途徑交到華泰金恒公司后，并未被實(shí)際兌換為美元用于投資倫敦金，因?yàn)榭蛻敉ㄟ^灃琳頓公司及鐘小云等人轉(zhuǎn)入華泰金恒公司的人民幣投資款，往往只需不到一天的時(shí)間就可以美元形式反映在其投資賬戶內(nèi)，而這在我國(guó)現(xiàn)行的外匯管理制度下是不可能的。因此，灃琳頓公司的投資倫敦金業(yè)務(wù)，具有欺騙性。
然而，現(xiàn)有證據(jù)不足以證明被告人鐘小云具有非法占有的目的?？蛻舾鶕?jù)國(guó)際實(shí)時(shí)黃金價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行買漲買跌操作，可以自己操盤或者聘請(qǐng)灃琳頓公司員工操盤，投資期間有賺有賠，可以自由選擇繼續(xù)投資還是退出投資。如果客戶要求退出投資，公司會(huì)將客戶賬戶內(nèi)剩余的金額全部返還給客戶。且鐘小云是通過收取交易手續(xù)費(fèi)、過夜費(fèi)及華泰金恒公司返還的傭金等方式謀利，并未直接非法占有客戶的投資款。因此，鐘小云的行為不構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪。
?。ǘ┪唇?jīng)許可經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的行為屬于刑法規(guī)制的非法經(jīng)營(yíng)行為
1.被告人鐘小云從事的是現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)
現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)在我國(guó)尚屬新生事物，國(guó)家主管部門對(duì)其交易制度及特點(diǎn)尚無(wú)明確規(guī)定。從國(guó)外有關(guān)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的實(shí)踐情況看，現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)與黃金期貨交易具有若干相同的特征，如交納保證金、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算等。但兩者也有如下區(qū)別：（1）交割時(shí)間不同?，F(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)為現(xiàn)貨交易，沒有交割時(shí)間限制，而黃金期貨交易為期貨交易，有交割時(shí)間限制。（2）交易時(shí)間不同?，F(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)可以24小時(shí)連續(xù)交易，而黃金期貨交易有固定的交易時(shí)間，我國(guó)黃金期貨交易在上午9：00至11：30，以及下午1：30至3：00進(jìn)行。（3）杠桿比率不同?，F(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的杠桿比率為1：100，而黃金期貨交易的杠桿比率約為1：10。本案中，鐘小云公司的黃金交易業(yè)務(wù)沒有交割時(shí)間限制，客戶可以隨時(shí)出金，也可以24小時(shí)連續(xù)交易，以1：100的杠桿比率，按國(guó)際實(shí)時(shí)走勢(shì)買漲買跌交易?？梢姡瑥男问缴峡?，鐘小云從事的是現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)。
2.被告人鐘小云從事的現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)屬于實(shí)質(zhì)上的變相黃金期貨交易，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法規(guī)制的非法經(jīng)營(yíng)行為
2012年修改前的《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十九條第一款規(guī)定：“任何機(jī)構(gòu)或者市場(chǎng)，未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，采用集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，同時(shí)采用以下交易機(jī)制或者具備以下交易機(jī)制特征之一的，為變相期貨交易：（一）為參與集中交易的所有買方和賣方提供履約擔(dān)保的：（二）實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和保證金制度，同時(shí)保證金收取比例低于合約（或者合同）標(biāo)的額20%的。”2012年修改后的《期貨交易管理?xiàng)l例》刪去了修改前《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十九條關(guān)于變相期貨交易的規(guī)定。然而，這一修改并不意味著對(duì)變相期貨交易不再進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)制。相反，任何違反國(guó)家規(guī)定，非法經(jīng)營(yíng)變相黃金期貨交易的行為，都應(yīng)當(dāng)受到刑法規(guī)制。除了修改前的《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十九條，中國(guó)人民銀行、公安部、國(guó)家工商總局、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)2011年11月20日聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》第一條明確規(guī)定：“上海黃金交易所和上海期貨交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)或同意的開展黃金交易的交易所，兩家交易所已能滿足國(guó)內(nèi)投資者的黃金現(xiàn)貨或期貨投資需求。任何地方、機(jī)構(gòu)或個(gè)人均不得設(shè)立黃金交易所（交易中心），也不得在其他交易場(chǎng)所（交易中心）內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái)?！笨梢?，我國(guó)對(duì)于機(jī)構(gòu)或個(gè)人在2011年11月20日前后，在合法交易場(chǎng)所外設(shè)立黃金交易平臺(tái)從事黃金及其衍生品交易已有明確限制?，F(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)除具有一般的實(shí)物黃金交易屬性外，還具有資本投資的屬性，必須經(jīng)過主管部門審批才可從事經(jīng)營(yíng)。中國(guó)人民銀行南昌中心支行《關(guān)于新余市灃琳頓投資顧問有限公司黃金業(yè)務(wù)行政認(rèn)定的復(fù)函》認(rèn)定，“新余市灃琳頓投資顧問有限公司不是上海黃金交易所或上海期貨交易所會(huì)員，也沒有代理開展上海黃金交易所或上海期貨交易所黃金業(yè)務(wù)的資格，其設(shè)立黃金交易平臺(tái)開辦的黃金業(yè)務(wù)未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。”1999年刑法修正案在刑法第二百二十五條第二項(xiàng)之后增加一項(xiàng)，將未經(jīng)國(guó)家主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的行為，納入非法經(jīng)營(yíng)罪的調(diào)整范圍。鐘小云經(jīng)營(yíng)變相黃金期貨交易，未經(jīng)主管部門審批許可，違反了國(guó)家規(guī)定，屬于刑法規(guī)制的非法經(jīng)營(yíng)行為。
3.被告人鐘小云非法經(jīng)營(yíng)變相黃金期貨業(yè)務(wù)，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序，且數(shù)額特別巨大、情節(jié)特別嚴(yán)重，依法應(yīng)予追究刑事責(zé)任
通過前文關(guān)于現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)與合法黃金期貨交易的比較，本案現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)沒有交割時(shí)間限制，可以24小時(shí)連續(xù)交易，杠桿比率高達(dá)1：100，其擾亂市場(chǎng)秩序的程度更加嚴(yán)重，更具社會(huì)危害性。鐘小云非法經(jīng)營(yíng)變相黃金期貨交易業(yè)務(wù)，數(shù)額達(dá)到116.58萬(wàn)元，屬于數(shù)額特別巨大，依法應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為情節(jié)特別嚴(yán)重。新余市渝水區(qū)人民法院對(duì)鐘小云的行為以非法經(jīng)營(yíng)罪論處，定罪準(zhǔn)確。