【第1021號(hào)】鐘小云非法經(jīng)營(yíng)案——未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的行為如何定性
一、基本案情
被告人鐘小云，男，1976年7月2日出生，江西灃琳頓投資顧問(wèn)公司法定代表人。2012年4月20日因涉嫌犯非法經(jīng)營(yíng)罪被逮捕，2013年1月29日被取保候?qū)?，同?1月26日被逮捕。
江西省新余市望城工礦區(qū)人民檢察院以被告人鐘小云犯盜竊罪，向新余市渝水區(qū)人民法院提起公訴。
江西省新余市渝水區(qū)人民法院經(jīng)公開(kāi)審理查明：
2009年10月16日，被告人鐘小云注冊(cè)成立江西灃琳頓投資顧問(wèn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)灃琳頓公司），法定代表人為鐘小云，經(jīng)營(yíng)范圍為：信息咨詢(xún)、投資顧問(wèn)（期貨、證券除外）、企業(yè)策劃、工藝品銷(xiāo)售。灃琳頓公司成立后以塔爾研究歐洲資本公司華泰金恒（北京）投資顧問(wèn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)華泰金恒公司）江西總代理的名義從事無(wú)實(shí)物交割的黃金延期交收業(yè)務(wù)，下設(shè)灃琳頓公司吉安分公司、分宜泰利顧問(wèn)有限公司為灃琳頓公司代理商。其經(jīng)營(yíng)模式是采用保證金制度，“T+O”交易模式，無(wú)實(shí)物交易，黃金為虛擬?？蛻?hù)以1：100的杠桿比率，按照國(guó)際實(shí)時(shí)走勢(shì)買(mǎi)漲買(mǎi)跌交易。一手為100盎司，根據(jù)1：100的杠桿原理放大，即買(mǎi)一手為100盎司，每個(gè)客戶(hù)最少交1000美元的保證金（美元與人民幣的換算比例固定為1：6.8）。客戶(hù)只需交人民幣（以下未特別注明的均為人民幣）10000元即可開(kāi)戶(hù)，交易最低可買(mǎi)0.1手，即10盎司。其工作流程是：首先，由客戶(hù)與鐘小云簽訂貴金屬投資協(xié)議，并繳納交易保證金。然后，鐘小云將保證金匯人華泰金恒公司。該公司收款后提供給客戶(hù)交易賬號(hào)和密碼?？蛻?hù)在灃琳頓公司或者華泰金恒公司網(wǎng)站上下載塔爾金匯交易軟件后，通過(guò)該軟件進(jìn)行集中交易。客戶(hù)根據(jù)黃金價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行“買(mǎi)漲”（即先買(mǎi)進(jìn)后賣(mài)出）“買(mǎi)跌”（即先賣(mài)出后買(mǎi)進(jìn)）操作。客戶(hù)可以自己操盤(pán)或者聘請(qǐng)灃琳頓公司員工操盤(pán)，當(dāng)保證金不足時(shí)，客戶(hù)必須及時(shí)追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。鐘小云通過(guò)收取交易手續(xù)費(fèi)、過(guò)夜費(fèi)及華泰金恒公司返還的傭金等方式謀利。自2009年10月至2011年4月，鐘小云先后招徠喻小花、陳潔、劉婉等數(shù)十名客戶(hù)人金，經(jīng)營(yíng)黃金業(yè)務(wù)。鐘小云通過(guò)經(jīng)營(yíng)該黃金業(yè)務(wù)，共計(jì)收取客戶(hù)保證金119.58萬(wàn)元。
另查明，華泰金恒公司于2003年9月24日注冊(cè)成立，經(jīng)營(yíng)范圍為投資、信息咨詢(xún)（不含中介服務(wù)）、企業(yè)策劃等。2010年4月28日公司注銷(xiāo)。
新余市渝水區(qū)人民法院認(rèn)為，被告人鐘小云設(shè)立灃琳頓公司，未經(jīng)主管部門(mén)許可，違反國(guó)家規(guī)定，擾亂市場(chǎng)秩序，非法經(jīng)營(yíng)黃金業(yè)務(wù)，非法經(jīng)營(yíng)額為119.58萬(wàn)元，情節(jié)特別嚴(yán)重，其行為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。案發(fā)后，鐘小云積極進(jìn)行退賠，有一定的悔罪表現(xiàn)。依法可以酌情從輕處罰。經(jīng)查，起訴書(shū)指控鐘小云收取被害人李建華63萬(wàn)元，但李建華的報(bào)案材料及協(xié)議書(shū)均證實(shí)，其只交納了保證金20萬(wàn)元，故依法認(rèn)定李建華向鐘小云交納保證金20刀兀。公訴機(jī)關(guān)指控鐘小云所犯罪行成立，指控罪名正確。但指控鐘小云非法經(jīng)營(yíng)數(shù)額為159.58萬(wàn)元有誤，應(yīng)予糾正。關(guān)于鐘小云及其辯護(hù)人所提鐘小云的行為不構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪的辯解、辯護(hù)意見(jiàn)，經(jīng)查，鐘小云設(shè)立灃琳頓公司，未經(jīng)主管部門(mén)許可，違反國(guó)家規(guī)定，非法經(jīng)營(yíng)黃金業(yè)務(wù)，屬于其他嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的非法經(jīng)營(yíng)行為，故上述意見(jiàn)不能成立，不予采納。據(jù)此，依照《中華人民共和國(guó)刑法》第二百二十五條第三項(xiàng)、第六十四條之規(guī)定，新余市渝水區(qū)人民法院以被告人鐘小云犯非法經(jīng)營(yíng)罪，判處有期徒刑五年六個(gè)月，并處罰金人民幣二十萬(wàn)元。
一審宣判后，被告人鐘小云沒(méi)有提起上訴。公訴機(jī)關(guān)亦未抗訴，該判決已發(fā)生法律效力。
二、主要問(wèn)題
未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的行為如何定性？
三、裁判理由
本案審理過(guò)程中，關(guān)于被告人鐘小云未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的行為如何定性，主要形成以下兩種意見(jiàn)：
一種意見(jiàn)認(rèn)為，被告人鐘小云的行為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。理由是：（1）不論鐘小云經(jīng)營(yíng)的是黃金期貨業(yè)務(wù)還是現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)，均未經(jīng)有關(guān)國(guó)家主管部門(mén)審批，其擅自從事相關(guān)業(yè)務(wù)，違反了國(guó)家規(guī)定；（2）鐘小云的經(jīng)營(yíng)行為不受監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，也未與真正的國(guó)際倫敦金市場(chǎng)聯(lián)通，具有較強(qiáng)的欺騙性，投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)極大，故鐘小云的行為具有明顯的社會(huì)危害性，屬于嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的情形，應(yīng)當(dāng)予以懲處。鐘小云的行為符合非法經(jīng)營(yíng)罪的構(gòu)成要件，應(yīng)當(dāng)以非法經(jīng)營(yíng)罪定罪處罰。
另一種意見(jiàn)認(rèn)為，被告人鐘小云的行為構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪。理由是：（1）鐘小云所代理的黃金交易平臺(tái)并未真正與倫敦金市場(chǎng)聯(lián)通，而是以投資倫敦金市場(chǎng)為幌子私設(shè)的交易平臺(tái)。鐘小云對(duì)此知情卻故意隱瞞并虛構(gòu)了可以投資倫敦金的事實(shí)。（2）鐘小云的詐騙手法不同于典型的詐騙，不是簡(jiǎn)單地直接非法占有被害人所投資的全部資金，而是以收取手續(xù)費(fèi)、過(guò)夜費(fèi)的方式慢慢占有被害人的部分或全部資金。同時(shí)，由于是私設(shè)的交易平臺(tái)，投資者的投資虧損也只是反映在投資者賬戶(hù)里，但該部分虧損實(shí)際也被平臺(tái)設(shè)立者非法占有了。雖然手法比較高明，但不能掩飾其非法占有的主觀(guān)目的。（3）鐘小云的行為所侵害的客體應(yīng)當(dāng)是被害人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利而不是市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序。故鐘小云的行為構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪。
我們認(rèn)為，被告人鐘小云的行為不構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪，而構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。
（一）未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的行為不構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪
具體結(jié)合本案而言，雖然客戶(hù)認(rèn)為其是投資倫敦金業(yè)務(wù)，但實(shí)際上其投資款通過(guò)各種途徑交到華泰金恒公司后，并未被實(shí)際兌換為美元用于投資倫敦金，因?yàn)榭蛻?hù)通過(guò)灃琳頓公司及鐘小云等人轉(zhuǎn)入華泰金恒公司的人民幣投資款，往往只需不到一天的時(shí)間就可以美元形式反映在其投資賬戶(hù)內(nèi)，而這在我國(guó)現(xiàn)行的外匯管理制度下是不可能的。因此，灃琳頓公司的投資倫敦金業(yè)務(wù)，具有欺騙性。
然而，現(xiàn)有證據(jù)不足以證明被告人鐘小云具有非法占有的目的?？蛻?hù)根據(jù)國(guó)際實(shí)時(shí)黃金價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行買(mǎi)漲買(mǎi)跌操作，可以自己操盤(pán)或者聘請(qǐng)灃琳頓公司員工操盤(pán)，投資期間有賺有賠，可以自由選擇繼續(xù)投資還是退出投資。如果客戶(hù)要求退出投資，公司會(huì)將客戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)剩余的金額全部返還給客戶(hù)。且鐘小云是通過(guò)收取交易手續(xù)費(fèi)、過(guò)夜費(fèi)及華泰金恒公司返還的傭金等方式謀利，并未直接非法占有客戶(hù)的投資款。因此，鐘小云的行為不構(gòu)成詐騙罪或者合同詐騙罪。
（二）未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的行為屬于刑法規(guī)制的非法經(jīng)營(yíng)行為
1.被告人鐘小云從事的是現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)
現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)在我國(guó)尚屬新生事物，國(guó)家主管部門(mén)對(duì)其交易制度及特點(diǎn)尚無(wú)明確規(guī)定。從國(guó)外有關(guān)現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的實(shí)踐情況看，現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)與黃金期貨交易具有若干相同的特征，如交納保證金、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算等。但兩者也有如下區(qū)別：（1）交割時(shí)間不同?，F(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)為現(xiàn)貨交易，沒(méi)有交割時(shí)間限制，而黃金期貨交易為期貨交易，有交割時(shí)間限制。（2）交易時(shí)間不同?，F(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)可以24小時(shí)連續(xù)交易，而黃金期貨交易有固定的交易時(shí)間，我國(guó)黃金期貨交易在上午9：00至11：30，以及下午1：30至3：00進(jìn)行。（3）杠桿比率不同?，F(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)的杠桿比率為1：100，而黃金期貨交易的杠桿比率約為1：10。本案中，鐘小云公司的黃金交易業(yè)務(wù)沒(méi)有交割時(shí)間限制，客戶(hù)可以隨時(shí)出金，也可以24小時(shí)連續(xù)交易，以1：100的杠桿比率，按國(guó)際實(shí)時(shí)走勢(shì)買(mǎi)漲買(mǎi)跌交易?？梢?jiàn)，從形式上看，鐘小云從事的是現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)。
2.被告人鐘小云從事的現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)屬于實(shí)質(zhì)上的變相黃金期貨交易，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法規(guī)制的非法經(jīng)營(yíng)行為
2012年修改前的《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十九條第一款規(guī)定：“任何機(jī)構(gòu)或者市場(chǎng)，未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，采用集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，同時(shí)采用以下交易機(jī)制或者具備以下交易機(jī)制特征之一的，為變相期貨交易：（一）為參與集中交易的所有買(mǎi)方和賣(mài)方提供履約擔(dān)保的：（二）實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度和保證金制度，同時(shí)保證金收取比例低于合約（或者合同）標(biāo)的額20%的?！?012年修改后的《期貨交易管理?xiàng)l例》刪去了修改前《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十九條關(guān)于變相期貨交易的規(guī)定。然而，這一修改并不意味著對(duì)變相期貨交易不再進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)制。相反，任何違反國(guó)家規(guī)定，非法經(jīng)營(yíng)變相黃金期貨交易的行為，都應(yīng)當(dāng)受到刑法規(guī)制。除了修改前的《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十九條，中國(guó)人民銀行、公安部、國(guó)家工商總局、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)2011年11月20日聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》第一條明確規(guī)定：“上海黃金交易所和上海期貨交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)或同意的開(kāi)展黃金交易的交易所，兩家交易所已能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)投資者的黃金現(xiàn)貨或期貨投資需求。任何地方、機(jī)構(gòu)或個(gè)人均不得設(shè)立黃金交易所（交易中心），也不得在其他交易場(chǎng)所（交易中心）內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái)。”可見(jiàn)，我國(guó)對(duì)于機(jī)構(gòu)或個(gè)人在2011年11月20日前后，在合法交易場(chǎng)所外設(shè)立黃金交易平臺(tái)從事黃金及其衍生品交易已有明確限制?，F(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)除具有一般的實(shí)物黃金交易屬性外，還具有資本投資的屬性，必須經(jīng)過(guò)主管部門(mén)審批才可從事經(jīng)營(yíng)。中國(guó)人民銀行南昌中心支行《關(guān)于新余市灃琳頓投資顧問(wèn)有限公司黃金業(yè)務(wù)行政認(rèn)定的復(fù)函》認(rèn)定，“新余市灃琳頓投資顧問(wèn)有限公司不是上海黃金交易所或上海期貨交易所會(huì)員，也沒(méi)有代理開(kāi)展上海黃金交易所或上海期貨交易所黃金業(yè)務(wù)的資格，其設(shè)立黃金交易平臺(tái)開(kāi)辦的黃金業(yè)務(wù)未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)?！?999年刑法修正案在刑法第二百二十五條第二項(xiàng)之后增加一項(xiàng)，將未經(jīng)國(guó)家主管部門(mén)批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的行為，納入非法經(jīng)營(yíng)罪的調(diào)整范圍。鐘小云經(jīng)營(yíng)變相黃金期貨交易，未經(jīng)主管部門(mén)審批許可，違反了國(guó)家規(guī)定，屬于刑法規(guī)制的非法經(jīng)營(yíng)行為。
3.被告人鐘小云非法經(jīng)營(yíng)變相黃金期貨業(yè)務(wù)，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序，且數(shù)額特別巨大、情節(jié)特別嚴(yán)重，依法應(yīng)予追究刑事責(zé)任
通過(guò)前文關(guān)于現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)與合法黃金期貨交易的比較，本案現(xiàn)貨黃金延期交收業(yè)務(wù)沒(méi)有交割時(shí)間限制，可以24小時(shí)連續(xù)交易，杠桿比率高達(dá)1：100，其擾亂市場(chǎng)秩序的程度更加嚴(yán)重，更具社會(huì)危害性。鐘小云非法經(jīng)營(yíng)變相黃金期貨交易業(yè)務(wù)，數(shù)額達(dá)到116.58萬(wàn)元，屬于數(shù)額特別巨大，依法應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為情節(jié)特別嚴(yán)重。新余市渝水區(qū)人民法院對(duì)鐘小云的行為以非法經(jīng)營(yíng)罪論處，定罪準(zhǔn)確。