先锋天堂AV在线网_午夜片无码区在线观视频_一级黄片中文字幕无码专区_亚州一级AV免费观看

位置:首頁(yè) > 人民司法案例
人民司法案例
【202314034】借培訓(xùn)之名從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪
發(fā)表時(shí)間:2024-02-14     閱讀次數(shù):     字體:【

【202314034】借培訓(xùn)之名從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪
文/黃伯青;李潔

  【裁判要旨】證券投資咨詢業(yè)務(wù)提供證券投資分析、預(yù)測(cè)或建議,行為人違反國(guó)家規(guī)定,未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),設(shè)立公司,招募未取得相關(guān)從業(yè)資格人員從事證券投資咨詢業(yè)務(wù),嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的,具有刑事違法性和刑罰當(dāng)罰性,應(yīng)予刑事評(píng)價(jià),以非法經(jīng)營(yíng)罪追究其刑事責(zé)任。判定該犯罪行為時(shí),可以從證券投資咨詢業(yè)務(wù)概念入手,全面剖析我國(guó)證券投資咨詢業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),借助證監(jiān)會(huì)出具的行政認(rèn)定函這一關(guān)鍵證據(jù)準(zhǔn)確界定行為性質(zhì)。
  □案號(hào) 一審:(2020)滬02刑初4號(hào)
  【案情】
  公訴機(jī)關(guān):上海市人民檢察院第二分院。
  被告人:廖英強(qiáng)。
  2016年4月,被告人廖英強(qiáng)以他人名義設(shè)立了上海仟和億教育培訓(xùn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱仟和億公司),公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括從事證券知識(shí)培訓(xùn)等,并取得了上海市靜安區(qū)教育局頒發(fā)的辦學(xué)許可證,廖英強(qiáng)系該公司的實(shí)際控制經(jīng)營(yíng)人。被告人廖英強(qiáng)以仟和億公司的名義,從臺(tái)灣地區(qū)等地招募在大陸內(nèi)地未取得證券執(zhí)業(yè)證書(shū)的鐘黎融、郭海培、陳斌宇等人(均另案處理)擔(dān)任講師。仟和億公司在未取得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)的從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)許可的情況下,線上發(fā)布專題課、解盤等類型的視頻節(jié)目,線下舉辦講座,面向社會(huì)公眾招攬學(xué)員聽(tīng)課或在社會(huì)上出售觀看前述視頻節(jié)目的電視機(jī)頂盒及在仟和億公司網(wǎng)站上、手機(jī)APP上播放的視頻節(jié)目等,向?qū)W員及視頻觀看者有償提供證券、期貨投資方面的服務(wù)。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局認(rèn)定,被告人廖英強(qiáng)設(shè)立的仟和億公司等公司及招聘的鐘黎融、郭海培、陳斌宇等人的前述行為,系面向公眾有償提供證券、期貨投資分析、預(yù)測(cè)、建議,屬?gòu)氖伦C券、期貨投資咨詢服務(wù)。經(jīng)審計(jì),被告人廖英強(qiáng)等人非法經(jīng)營(yíng)數(shù)額共計(jì)5億余元。其間,被告人廖英強(qiáng)利用其實(shí)際控制經(jīng)營(yíng)的股軒公司、芃曉公司、翎閣公司等公司分別為仟和億公司在前述經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中提供協(xié)助,收取學(xué)員聽(tīng)課費(fèi),制作視頻節(jié)目,出售電視機(jī)頂盒,為講師、公司工作人員發(fā)放工資、獎(jiǎng)金、分成等。被告人廖英強(qiáng)個(gè)人違法所得9100余萬(wàn)元。
  2016年10月起,被告人廖英強(qiáng)出資參股及讓他人代持股份,由王正來(lái)、田宏強(qiáng)(另案處理)設(shè)立、經(jīng)營(yíng)愛(ài)操盤公司,廖英強(qiáng)系該公司大股東,參與分紅。愛(ài)操盤公司在未取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)許可的情況下,將王正來(lái)等人參與聯(lián)系他人開(kāi)發(fā)、制作的具有薦股功能的愛(ài)操盤軟件在社會(huì)上出售,向觀看者有償提供證券投資方面的服務(wù)。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局認(rèn)定,前述行為是面向公眾有償提供證券投資分析、預(yù)測(cè)、建議,屬?gòu)氖伦C券、期貨投資咨詢服務(wù)。經(jīng)審計(jì),被告人廖英強(qiáng)等人非法經(jīng)營(yíng)數(shù)額共計(jì)3000余萬(wàn)元。其間,被告人廖英強(qiáng)將仟和億公司的學(xué)員等客戶信息提供給愛(ài)操盤公司,愛(ài)操盤公司利用這些信息推銷愛(ài)操盤軟件,或在仟和億公司的網(wǎng)站推銷愛(ài)操盤軟件,被告人廖英強(qiáng)個(gè)人違法所得390余萬(wàn)元。2019年7月9日,公安人員在被告人廖英強(qiáng)暫住地將其抓獲。
  【審判】
  上海市第二中級(jí)人民法院經(jīng)審理認(rèn)為,被告人廖英強(qiáng)伙同他人,未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn),非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨業(yè)務(wù),情節(jié)特別嚴(yán)重,構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪,依法應(yīng)予以懲罰。被告人廖英強(qiáng)在共同犯罪中起主要作用,系主犯。被告人廖英強(qiáng)到案后,未能如實(shí)供述其在愛(ài)操盤公司非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的地位、作用,但能如實(shí)供述仟和億公司非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的事實(shí),對(duì)其該部分供述應(yīng)認(rèn)定為坦白,依法可從輕處罰?,F(xiàn)有證據(jù)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局出具的《關(guān)于對(duì)廖英強(qiáng)及相關(guān)企業(yè)、個(gè)人相關(guān)行為出具認(rèn)定意見(jiàn)的復(fù)函》,證實(shí)被告人廖英強(qiáng)等人的行為系有償提供證券、期貨投資分析、預(yù)測(cè)和建議,屬?gòu)氖伦C券、期貨投資咨詢服務(wù)。依照刑法第二百二十五條第(三)項(xiàng),第二十五第一款,第二十六條第一款、第四款,第五十二條,第五十三條第一款,第六十七條第三款,第六十四條之規(guī)定,上海二中院以被告人廖英強(qiáng)犯非法經(jīng)營(yíng)罪,判處有期徒刑8年,并處罰金1億元;違法所得予以追繳,犯罪工具予以沒(méi)收。
  一審宣判后,被告人廖英強(qiáng)在法定期間內(nèi)未提起上訴,一審判決現(xiàn)已生效。
  【評(píng)析】
  本案系財(cái)經(jīng)名人廖英強(qiáng)借證券知識(shí)培訓(xùn)之名非法從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)引發(fā)的具有廣泛社會(huì)影響的刑事案件,爭(zhēng)議焦點(diǎn)主要在于對(duì)被告人廖英強(qiáng)行為的定性問(wèn)題。法院在審理過(guò)程中存在兩種觀點(diǎn):一是廖英強(qiáng)經(jīng)營(yíng)的仟和億公司依法從事證券知識(shí)培訓(xùn),無(wú)論線上視頻節(jié)目還是線下講座,廖等人是在向受眾進(jìn)行證券知識(shí)培訓(xùn),教授技能,沒(méi)有從事薦股性質(zhì)的證券投資咨詢業(yè)務(wù),不需要證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)許可資質(zhì),不構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。二是廖英強(qiáng)違反國(guó)家規(guī)定,未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),設(shè)立不具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可的仟和億公司,招募不具備證券投資咨詢從業(yè)資格的多名講師,非法從事證券投資咨詢業(yè)務(wù),擾亂市場(chǎng)秩序,情節(jié)嚴(yán)重,構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪。筆者同意第二種觀點(diǎn),現(xiàn)分析如下:
  一、非法從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的審查要點(diǎn)
 ?。ㄒ唬┳C券知識(shí)培訓(xùn)與證券投資咨詢的概念區(qū)分
  本案被告人廖英強(qiáng)始終辯稱其提供的不是證券投資咨詢業(yè)務(wù),而是向?qū)W員介紹炒股理論及技巧等,并通過(guò)對(duì)過(guò)往股市大盤、板塊、個(gè)股進(jìn)行舉例分析,對(duì)當(dāng)前證券市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)、建議,來(lái)驗(yàn)證相關(guān)理論的正確有效,故其行為系面向公眾提供證券知識(shí)培訓(xùn)。對(duì)此,筆者不予認(rèn)同。誠(chéng)然,證券培訓(xùn)與證券投資咨詢存在重合,如均可通過(guò)講座、視頻等方式,均作用于證券投資,均可獲取報(bào)酬等,但兩者在講授內(nèi)容上卻存在較大差異。區(qū)分證券培訓(xùn)與證券投資咨詢的關(guān)鍵在于對(duì)講授內(nèi)容的辨析,前者提供投資理念、技能,間接幫助投資者理解什么是理性科學(xué)的投資;后者提供證券投資分析、預(yù)測(cè)或建議,直接輔助投資者作出投資決策。
  1997年國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)《證券、期貨咨詢管理暫行辦法》首次對(duì)證券投資咨詢業(yè)務(wù)概念作出明確規(guī)定,是指從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T為證券、期貨投資人或者客戶提供證券、期貨投資分析、預(yù)測(cè)或者建議等直接或者間接有償咨詢業(yè)務(wù)的活動(dòng),具體包括:(一)接受投資人或者客戶委托,提供證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù);(二)舉辦有關(guān)證券、期貨投資咨詢的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等;(三)在報(bào)刊上發(fā)表證券、期貨投資咨詢的文章、評(píng)論、報(bào)告,以及通過(guò)電臺(tái)、電視臺(tái)等公眾傳播媒體提供證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù);(四)通過(guò)電話、傳真、電腦網(wǎng)絡(luò)等電信設(shè)備系統(tǒng),提供證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù);(五)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他形式。2001年證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》中又進(jìn)一步解釋了證券投資咨詢是對(duì)證券市場(chǎng)、證券品種的走勢(shì),投資證券的可行性,以口頭、書(shū)面、電腦網(wǎng)絡(luò)或者中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定的其他形式向公眾提供分析、預(yù)測(cè)或建議的業(yè)務(wù)。2010年證監(jiān)會(huì)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》兩個(gè)文件中,對(duì)證券投資咨詢業(yè)務(wù)中的兩種基本形式作出細(xì)化規(guī)定:1.發(fā)布證券研究報(bào)告是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值、市場(chǎng)走勢(shì)或者相關(guān)影響因素進(jìn)行分析,形成證券估值、投資評(píng)級(jí)等投資分析意見(jiàn),制作證券研究報(bào)告,并向客戶發(fā)布的行為。2.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托,按照約定,向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù),輔助客戶作出投資決策,并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。投資建議服務(wù)內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。時(shí)至今日,隨著網(wǎng)絡(luò)媒體的迅猛發(fā)展和深度應(yīng)用,證券投資咨詢的方式日益翻新,2019年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)《證券投資咨詢機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范(試行)》中就規(guī)定,通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、自媒體、軟件、通訊、社交工具等介質(zhì)向客戶提供涉及具體證券投資品種或投資組合的投資分析意見(jiàn)、預(yù)測(cè)、選擇建議、買賣時(shí)機(jī)建議等,并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),均屬于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)范疇。從上述規(guī)定來(lái)看,目前我國(guó)證券投資咨詢業(yè)務(wù)包括證券投資顧問(wèn)、發(fā)布證券研究報(bào)告等,內(nèi)容表現(xiàn)為提供涉及對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)、產(chǎn)品價(jià)值、價(jià)格波動(dòng)、投資可行性的分析、預(yù)測(cè)、建議,屬于有償商業(yè)行為。
  一般來(lái)說(shuō),證券培訓(xùn)主要涉及投資理念和技術(shù)技能,如股票池子怎么選擇、貝塔值怎么算、如何及時(shí)止損等,旨在幫助投資者了解證券產(chǎn)品特征,提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),更加理性、科學(xué)地參與證券市場(chǎng)。[1]而證券投資咨詢主要側(cè)重于對(duì)證券信息的披露和加工分析,承擔(dān)證券市場(chǎng)信息中介的守門人功能和投資者保護(hù)作用,[2]是證券市場(chǎng)信息傳播過(guò)程中的關(guān)鍵一環(huán),能夠直接輔助投資者作出合理、恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策。對(duì)證券投資的分析、預(yù)測(cè)或建議是選擇行為,并不要求涵蓋全部三種行為才能認(rèn)定系證券投資咨詢,無(wú)論是采取講座、報(bào)告會(huì)還是依托網(wǎng)絡(luò)媒體平臺(tái)發(fā)布視頻、直播節(jié)目,無(wú)論是對(duì)具體投資品種、理財(cái)規(guī)劃的投資建議,還是對(duì)股市走勢(shì)的分析、預(yù)測(cè),本質(zhì)都是幫助投資者科學(xué)甄別、分析判斷有效信息,正確把握股市走勢(shì),形成有效投資策略,均屬于提供證券投資咨詢業(yè)務(wù)。從本案講授內(nèi)容整體來(lái)看,所涉及的對(duì)大盤、板塊、品種的分析及走勢(shì)預(yù)測(cè)極有可能會(huì)影響到學(xué)員的交易決策,已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了講授投資理念和操作技能的知識(shí)培訓(xùn),更偏向于提供證券投資分析、預(yù)測(cè)和建議的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
  (二)我國(guó)證券投資咨詢業(yè)務(wù)實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入制度
  根據(jù)刑法第二百二十五條第(三)項(xiàng)規(guī)定,非法經(jīng)營(yíng)罪是指違反國(guó)家規(guī)定,未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù),擾亂市場(chǎng)秩序,情節(jié)嚴(yán)重的行為。而根據(jù)刑法第九十六條規(guī)定,違反國(guó)家規(guī)定指的是違反全國(guó)人民代表大會(huì)及其常務(wù)委員會(huì)制定的法律和決定,國(guó)務(wù)院制定的行政法規(guī)、規(guī)定的行政措施、發(fā)布的決定和命令。故根據(jù)罪刑法定原則,從非法經(jīng)營(yíng)罪的犯罪構(gòu)成來(lái)看,非法經(jīng)營(yíng)系法定犯,非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)違反的國(guó)家規(guī)定主要指證券法,此外,在不違背刑法意旨的前提下,出于用足國(guó)務(wù)院制定和批準(zhǔn)的行政法規(guī)、規(guī)章和決定的考慮,國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)制定的《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》雖不是行政法規(guī),但系經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)布,也可作為國(guó)家規(guī)定參照適用。我國(guó)通過(guò)上述法律法規(guī),運(yùn)用國(guó)家公權(quán)力對(duì)直接關(guān)系公共利益和經(jīng)濟(jì)利益的證券投資咨詢業(yè)務(wù)采取市場(chǎng)準(zhǔn)入制度進(jìn)行管控,規(guī)定從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn),取得證監(jiān)會(huì)的業(yè)務(wù)許可,申請(qǐng)證券投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件包括有5名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員,其高級(jí)管理人員中,至少有1名取得證券投資咨詢從業(yè)資格;從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的人員,不僅應(yīng)當(dāng)取得證券投資咨詢從業(yè)資格,還必須加入一家有從業(yè)資格的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)后,方可從事證券投資咨詢業(yè)務(wù);未經(jīng)證監(jiān)會(huì)許可,任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人均不得從事各種形式證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
  本案中,廖英強(qiáng)設(shè)立的仟和億公司并未取得證監(jiān)會(huì)經(jīng)營(yíng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可,招募的臺(tái)灣地區(qū)人員也并未通過(guò)大陸相關(guān)從業(yè)資格考試,不具備在大陸提供證券投資咨詢業(yè)務(wù)的資質(zhì)。廖英強(qiáng)等人作為長(zhǎng)期從事證券相關(guān)工作的人員,且廖英強(qiáng)還曾因操縱市場(chǎng)受過(guò)行政處罰,更應(yīng)當(dāng)知道自身的行業(yè)行為可能受到某些專門性法律法規(guī)、規(guī)章的調(diào)整,也應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到自身不法行為的社會(huì)危害性,卻仍在未取得任何資質(zhì)許可的情況下,面向全國(guó)各地招攬學(xué)員,擅自從事證券投資咨詢業(yè)務(wù),非法獲利5億余元,其行為已形成一定商業(yè)規(guī)模,所積聚的效應(yīng)是可觀的,極大地?cái)_亂了我國(guó)證券市場(chǎng)秩序,對(duì)證券投資咨詢行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)和健康發(fā)展非常不利,具有嚴(yán)重的社會(huì)危害性,應(yīng)予刑事評(píng)價(jià),以非法經(jīng)營(yíng)罪追究其刑事責(zé)任。
  二、借助行政認(rèn)定函準(zhǔn)確界定非法經(jīng)營(yíng)行為性質(zhì)
  本案中證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局出具行政認(rèn)定函,認(rèn)定廖英強(qiáng)及相關(guān)企業(yè)、個(gè)人涉嫌面向公眾提供有償證券、期貨投資分析、預(yù)測(cè)、建議,從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù),已涉嫌違反證券法、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》的規(guī)定。對(duì)該行政認(rèn)定函能否用于認(rèn)定廖英強(qiáng)等人的非法經(jīng)營(yíng)行為,有觀點(diǎn)持反對(duì)意見(jiàn),認(rèn)為行政認(rèn)定函不屬于行政決定,不屬于刑事訴訟法規(guī)定的證據(jù)種類,且本案本就系該行政機(jī)關(guān)移送司法程序,再由其出具關(guān)于行為定性的結(jié)論,有違程序公正。而筆者對(duì)此持相反觀點(diǎn),認(rèn)為該行政認(rèn)定函具備證據(jù)資格,理由有二:
  一是根據(jù)最高人民法院《關(guān)于適用刑事訴訟法的解釋》第100條規(guī)定,“因無(wú)鑒定機(jī)構(gòu),或者法律、司法解釋規(guī)定,指派、聘請(qǐng)有專門知識(shí)的人就案件的專門性問(wèn)題出具報(bào)告,可以作為證據(jù)使用”。2008年兩高一部、證監(jiān)會(huì)《關(guān)于整治非法證券活動(dòng)的通知》第四條規(guī)定,“非法證券活動(dòng)是否涉嫌犯罪,由公安機(jī)關(guān)、司法機(jī)關(guān)認(rèn)定,司法機(jī)關(guān)認(rèn)為需要有關(guān)行政機(jī)關(guān)進(jìn)行性質(zhì)認(rèn)定的,行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)出具認(rèn)定意見(jiàn)?!?011年兩高一部、證監(jiān)會(huì)《關(guān)于辦理證券期貨違法犯罪案件工作若干問(wèn)題的意見(jiàn)》第四條規(guī)定,“證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以根據(jù)司法機(jī)關(guān)辦案需要,依法就案件涉及的證券期貨專業(yè)問(wèn)題向司法機(jī)關(guān)出具認(rèn)定意見(jiàn)?!惫试谧C券違法犯罪案件中,行政認(rèn)定函系證監(jiān)會(huì)憑借其所掌握的專門知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、技能,就案件的專門性問(wèn)題發(fā)表的意見(jiàn),具備證據(jù)資格。
  二是有專門知識(shí)的人的意見(jiàn)能否作為定案證據(jù),關(guān)鍵在于對(duì)其專業(yè)性、可靠性的判斷,即法官通過(guò)判斷此類意見(jiàn)在相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域能否得到認(rèn)可,形成對(duì)證據(jù)是否采納的內(nèi)心確認(rèn)。本案中,證監(jiān)會(huì)出具意見(jiàn)的可靠性高于其他有專門知識(shí)的人,原因在于證監(jiān)會(huì)在證券期貨領(lǐng)域內(nèi):第一,屬最具權(quán)威機(jī)構(gòu)。證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng),維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序,保障其合法運(yùn)行,對(duì)違規(guī)違法從事證券、期貨活動(dòng)的單位或個(gè)人依法可以作出行政處罰決定,在證券違法行為法律責(zé)任追究體系中承擔(dān)著重要角色,是打擊證券市場(chǎng)違法犯罪行為的關(guān)鍵力量。第二,屬高度專業(yè)機(jī)構(gòu)。證券犯罪案件在犯罪主體、手段等方面均體現(xiàn)出專業(yè)性和復(fù)雜性,證監(jiān)會(huì)具備行政監(jiān)管與執(zhí)法的豐富經(jīng)驗(yàn)知識(shí),對(duì)行為性質(zhì)認(rèn)定具有基礎(chǔ)性參考價(jià)值,證券領(lǐng)域相關(guān)的職業(yè)群體對(duì)其所出具的意見(jiàn)接受度較高。
  綜上,行政認(rèn)定函可以作為行為性質(zhì)認(rèn)定的證據(jù),本案據(jù)此判定廖英強(qiáng)等人違反國(guó)家規(guī)定,非法從事證券投資咨詢業(yè)務(wù),綜合在案其他證據(jù)亦可相互印證,證實(shí)其實(shí)施了非法經(jīng)營(yíng)行為的犯罪事實(shí)。
  三、堅(jiān)持零容忍打擊證券犯罪,強(qiáng)化行業(yè)監(jiān)管
  基于公眾投資者易信賴證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員和保護(hù)投資者利益的考慮,我國(guó)目前對(duì)證券投資咨詢行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管,具體規(guī)定于《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》及《實(shí)施細(xì)則》《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》《證券投資咨詢機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范(試行)》等規(guī)范性文件中,涵蓋:1.基本義務(wù)。要求相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)及人員履行信息披露義務(wù)、誠(chéng)信義務(wù)、適當(dāng)性義務(wù)等。2.反欺詐措施。針對(duì)執(zhí)業(yè)過(guò)程中可能存在欺詐問(wèn)題采取了大量禁止性的法律條款,例如禁止承諾收益、禁止自營(yíng)業(yè)務(wù)、禁止利用媒體傳播誤導(dǎo)、虛假性信息、禁止內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等;3.日常監(jiān)管。要求建立業(yè)務(wù)管理制度、合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,證監(jiān)會(huì)對(duì)其進(jìn)行日常業(yè)務(wù)的監(jiān)管,如審查人員從業(yè)資質(zhì)、業(yè)務(wù)能力,確保投資建議或研究報(bào)告具有合理依據(jù)等。
  非法提供證券咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)的活動(dòng),游離于監(jiān)管之外,機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員是否具備從業(yè)資格,內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)管理是否規(guī)范,是否違背職業(yè)操守為自己買賣股票,是否操縱市場(chǎng)或內(nèi)幕交易,都缺乏相應(yīng)的規(guī)制,對(duì)廣大投資者和證券市場(chǎng)健康發(fā)展造成巨大的危害。證券市場(chǎng)的監(jiān)管需要多方合力,多措并舉,司法機(jī)關(guān)應(yīng)會(huì)同證監(jiān)會(huì)、公安機(jī)關(guān)、檢察機(jī)關(guān)嚴(yán)格落實(shí)對(duì)證券犯罪零容忍工作要求,從嚴(yán)打擊證券違法犯罪活動(dòng),強(qiáng)化社會(huì)公眾投資信心,全力維護(hù)證券市場(chǎng)信息傳播秩序和國(guó)家金融安全。剖析廖英強(qiáng)整個(gè)違法犯罪過(guò)程,其正是憑借曾經(jīng)主持過(guò)證券品牌節(jié)目而積累的名氣和受眾,再輔以發(fā)布薦股博客、解盤視頻等宣傳推廣,具有了相當(dāng)知名度和影響力。隨后,廖英強(qiáng)便著手實(shí)施搶帽子交易操縱行為,在被行政處罰后仍不知收斂,繼續(xù)實(shí)施本案所涉非法經(jīng)營(yíng)行為。被告人廖英強(qiáng)犯罪目的實(shí)現(xiàn)的同時(shí)也利用了部分中小投資者投機(jī)觀念較重,易于把炒股發(fā)財(cái)寄托于專家、名人身上的心理,此類行為必須強(qiáng)化行業(yè)監(jiān)管,以警示當(dāng)前活躍在各大廣播電視、網(wǎng)絡(luò)媒體平臺(tái)的財(cái)經(jīng)名人堅(jiān)守道德底線,不鉆法律空子,嚴(yán)格遵守證券投資咨詢業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度,依法取得證券相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)許可,自覺(jué)抵制違規(guī)薦股、操縱市場(chǎng)、非法經(jīng)營(yíng)等非法獲利行為。
  【注釋】
  作者單位:上海市第二中級(jí)人民法院
  [1]葉苗:“投資者教育‘給力’期指培訓(xùn)人次逾17萬(wàn)”,載2011年1月27日《上海證券報(bào)》。
  [2]沈朝暉:“證券投資咨詢行業(yè)升級(jí)、兩階牌照與法制改革”,載2017年12月《證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)》。


 
上一篇:【202314031】長(zhǎng)期占有超額擔(dān)保物不構(gòu)成合同詐騙罪
下一篇:【202314039】責(zé)任聚合理論下的刑民責(zé)任協(xié)同
Copyright  ©  2022-   北京京本律師事務(wù)所All Rights Reserved.  備案號(hào):京ICP備2022002883號(hào)-1 技術(shù)支持:騰云建站僅向商家提供技術(shù) 網(wǎng)站地圖  北京市朝陽(yáng)區(qū)十里堡北里1號(hào)恒泰大廈B座7009室  18600078839@163.com